Fara nici o indoiala stirea majora a ultimelor ore vine din Noua Zeelanda unde guvernatorul Bancii Nationale, Graeme Wheeler a anuntat taierea ratei dobanzii pe dolarul neozeelandez de la 3.50% la 3.25%.
Decizia Bancii Nationale a luat prin surprindere marea majoritate a analistilor de piata. Zece din cei 16 analisti intervievati de Bloomberg au declarat ca nu se asteptau la aceasta decizie. Reducerea dobanzii a facut ca dolarul din Noua Zeelanda sa scada imediat cu mai mult de 2%. De la 72 de centi
(USD) la 70,25 centi.
AUD/NZD a facut imediat o miscare ascendenta puternica de la 1.08 inainte de anuntarea deciziei de taiere a dobanzii la 1.11 imediat dupa decizie.
In urma cu aproximativ dou luni se vorbea despre paritatea dintre cele doua monezi ale
Australiei si Noii Zeelande, doua economii ce pareau la un moment dat divergente.
Sa ne aducem aminte ca in anul 2008, cand toate tarile au luat masuri de relaxare fiscala
pentru a stimula cresterea economica, Noua Zeelanda si-a inasprit politica monetara.
Exporturile de marfuri catre China a crescut de la 2 miliarde de dolari in anul 2007 (aproximativ 5% din totalul exporturilor) la peste 10 miliarde de dolari in acest an.
Reconstructia Christchurch, dupa devastatorul cutremur din 2011 a stimulat activitatea economica,
NZ inregistrand un deficit de muncitori in domeniul constructiilor. Cu toate acestea, NZ s-a izbit de o serie de obstacole in ultimele luni. Datele economice au fost mai slabe fata de asteptari. Somajul pe ultimul trimestru a fost mai mare decat asteptarile pietei si scaderea pretului la produsele lactate au fost mai mari decat estimarile de tendinta. Probabil stirea cea mai negativa pentru economia NZ este cea legata de inflatie care a fost mult sub tinta propusa de Banca Centrala.
Graeme Wheeler, declara: "Economia NZ este in crestere , intr-un ritm anual de aproximativ 3 procente, sustinuta de ratele scazute ale dobanzilor, cresterea migratiei in domeniul constructiilor si scaderea preturilor la combustibili."
Cu toate acestea scaderea preturilor la materiile prime pentru export, care a inceput in anul 2014, se dovedeste a fi mai pronuntata decat asteptarile.
Perspectivele privind preturile la produsele lactate si recentele cresteri ale preturilor la benzina va incetini rata de crestere a veniturilor si va creste riscul ca revenirea pe punctul median al inflatiei sa fie amanata.
Sa aruncam o privire asupra principaleleor monede.
Dolarul american a avut o miscare mixta ieri. Lipsa stirilor importante din piata a permis traderilor sa se pozitioneze in asteptarea datelor "US retail sales release" de azi.Piata se asteapta ca datele ce vor fi anuntate sa fie in crestere cu aproximativ 1.1% fata de 0.7% a raportului publicat. O crestere puternica fata de luna precedenta. Daca vor aparea surprize in sensul cresterii am putea asista la reinoirea solicitarilor de majorare a ratei de dobanda de catre FED in luna septembrie, ceea ce ar permite dolarului american sa castige teren.
Euro comparativ cu aprecierea sa recenta fata de dolar s-a miscat modest pentru ca asa cum aratam si in analiza noastra de ieri, toti traderii au fost cu ochii pe intalnirea premierului grec cu premierul Germaniei si presedintele Frantei. Intalnirea s-a finalizat insa fara nici un rezultat concret. Datele economice din zona Euro au fost mai slabe decat cele asteptate. Atat Franta cat si Italia au publicat rapoarte mai slabe pe productia industriala decat astepta piata. Daca datele privind ocuparea fortei de munca in Franta vor fi bune, este posibil ca moneda europeana sa isi continue raliul.
Lira Sterlina a crescut ieri in ciuda raportarilor mai slabe venite pe datele de productie preconizate in Marea Britanie. Raportul ne-a aratat o scadere de 0.4% fata de estimatul de 0.1%. Azi nu asteptam date importante din economia britanica.
Yen-ul japonez a realizat ieri o miscare putenica dupa declaratiile lui Kuroda, din sesiunea japoneza. Guvernatorul Bancii Centrale a spus ca aprecierea excesiva a fost corectata. Observatorii pietei au interpretat declaratiile guvernatorului ca pe un semn ca Banca Centrala a Japoniei nu va lua masuri suplimentare pentru a stimula deprecierea monedei. In cursul noptii au fost publicate datele "BSI manufacturing" care ne-a aratat o scadere de la 2.4 la -6.0 in loc de estimatul 3.2.
Dupa atatea date economice fundamentale sa aruncam o privire si pe grafice.
Indicele dolarului a realizat si ieri o candela bearish. A treia zi consecutiva de scadere pentru indice. Ieri pretul a inchis candela bearish pe nivelul de 50% a canalului descendent, la cativa pips de nivelul psihologic de pret de la 94.00.
Chiar daca la ora la care scriem acest articol pretul recupereaza pierderea de ieri consideram ca tendinta pe termen scurt ramane down. Nivelul de cerere majora este la 93.00. Evident nu putem insa sa uitam datele COT de saptamana trecuta, ne arata ca reprezentantii "banilor inteligenti" si-au sporit plasamentele long dolar american la 85%, cu 5% mai mult decat in saptamana precedenta (14714 contracte). Continuam sa credem ca tendinta majora a dolarului american este de apreciere in timp ce moneda europeana se va deprecia si mai mult. Sa ne amintim vorbele lui Alan Greenspam care spunea acum cativa ani :"oricat de jos ar fi dolarul...apleaca-te sa-l ei".
Finalizam analiza de azi cu indicele DAX care asa cum estimam ieri a crescut puternic. Pozitia noastra long a ajuns deja la +400 de pips si se gaseste la cativa pips de linia proximala a zonei de oferta de la 11409.
Decizia Bancii Nationale a luat prin surprindere marea majoritate a analistilor de piata. Zece din cei 16 analisti intervievati de Bloomberg au declarat ca nu se asteptau la aceasta decizie. Reducerea dobanzii a facut ca dolarul din Noua Zeelanda sa scada imediat cu mai mult de 2%. De la 72 de centi
(USD) la 70,25 centi.
AUD/NZD a facut imediat o miscare ascendenta puternica de la 1.08 inainte de anuntarea deciziei de taiere a dobanzii la 1.11 imediat dupa decizie.
In urma cu aproximativ dou luni se vorbea despre paritatea dintre cele doua monezi ale
Australiei si Noii Zeelande, doua economii ce pareau la un moment dat divergente.
Sa ne aducem aminte ca in anul 2008, cand toate tarile au luat masuri de relaxare fiscala
pentru a stimula cresterea economica, Noua Zeelanda si-a inasprit politica monetara.
Exporturile de marfuri catre China a crescut de la 2 miliarde de dolari in anul 2007 (aproximativ 5% din totalul exporturilor) la peste 10 miliarde de dolari in acest an.
Reconstructia Christchurch, dupa devastatorul cutremur din 2011 a stimulat activitatea economica,
NZ inregistrand un deficit de muncitori in domeniul constructiilor. Cu toate acestea, NZ s-a izbit de o serie de obstacole in ultimele luni. Datele economice au fost mai slabe fata de asteptari. Somajul pe ultimul trimestru a fost mai mare decat asteptarile pietei si scaderea pretului la produsele lactate au fost mai mari decat estimarile de tendinta. Probabil stirea cea mai negativa pentru economia NZ este cea legata de inflatie care a fost mult sub tinta propusa de Banca Centrala.
Graeme Wheeler, declara: "Economia NZ este in crestere , intr-un ritm anual de aproximativ 3 procente, sustinuta de ratele scazute ale dobanzilor, cresterea migratiei in domeniul constructiilor si scaderea preturilor la combustibili."
Cu toate acestea scaderea preturilor la materiile prime pentru export, care a inceput in anul 2014, se dovedeste a fi mai pronuntata decat asteptarile.
Perspectivele privind preturile la produsele lactate si recentele cresteri ale preturilor la benzina va incetini rata de crestere a veniturilor si va creste riscul ca revenirea pe punctul median al inflatiei sa fie amanata.
Sa aruncam o privire asupra principaleleor monede.
Dolarul american a avut o miscare mixta ieri. Lipsa stirilor importante din piata a permis traderilor sa se pozitioneze in asteptarea datelor "US retail sales release" de azi.Piata se asteapta ca datele ce vor fi anuntate sa fie in crestere cu aproximativ 1.1% fata de 0.7% a raportului publicat. O crestere puternica fata de luna precedenta. Daca vor aparea surprize in sensul cresterii am putea asista la reinoirea solicitarilor de majorare a ratei de dobanda de catre FED in luna septembrie, ceea ce ar permite dolarului american sa castige teren.
Euro comparativ cu aprecierea sa recenta fata de dolar s-a miscat modest pentru ca asa cum aratam si in analiza noastra de ieri, toti traderii au fost cu ochii pe intalnirea premierului grec cu premierul Germaniei si presedintele Frantei. Intalnirea s-a finalizat insa fara nici un rezultat concret. Datele economice din zona Euro au fost mai slabe decat cele asteptate. Atat Franta cat si Italia au publicat rapoarte mai slabe pe productia industriala decat astepta piata. Daca datele privind ocuparea fortei de munca in Franta vor fi bune, este posibil ca moneda europeana sa isi continue raliul.
Lira Sterlina a crescut ieri in ciuda raportarilor mai slabe venite pe datele de productie preconizate in Marea Britanie. Raportul ne-a aratat o scadere de 0.4% fata de estimatul de 0.1%. Azi nu asteptam date importante din economia britanica.
Yen-ul japonez a realizat ieri o miscare putenica dupa declaratiile lui Kuroda, din sesiunea japoneza. Guvernatorul Bancii Centrale a spus ca aprecierea excesiva a fost corectata. Observatorii pietei au interpretat declaratiile guvernatorului ca pe un semn ca Banca Centrala a Japoniei nu va lua masuri suplimentare pentru a stimula deprecierea monedei. In cursul noptii au fost publicate datele "BSI manufacturing" care ne-a aratat o scadere de la 2.4 la -6.0 in loc de estimatul 3.2.
Dupa atatea date economice fundamentale sa aruncam o privire si pe grafice.
Indicele dolarului a realizat si ieri o candela bearish. A treia zi consecutiva de scadere pentru indice. Ieri pretul a inchis candela bearish pe nivelul de 50% a canalului descendent, la cativa pips de nivelul psihologic de pret de la 94.00.
Finalizam analiza de azi cu indicele DAX care asa cum estimam ieri a crescut puternic. Pozitia noastra long a ajuns deja la +400 de pips si se gaseste la cativa pips de linia proximala a zonei de oferta de la 11409.
