În ultimele zile am primit câteva zeci de solicitări din partea cititorilor acestui blog și a abonaților la "Buletinul de Analiză săptămânală Gann", să scriu o analiză mai amplă despre scenariile pe care eu le văd pentru ziua de 16 decembrie, ziua în care FMOC va anunța dacă va majora dobânda pe dolarul american.
Mai sunt aproximativ 20 de ore până când vom ști dacă dobânda pe dolarul american va fi majorată sau nu.
Probabilitatea ca dobânda dolarului american să fie majorată este foarte mare. Dacă vom urmări datele de la Fed Futures-un instrument futures de la CME, care practic ne prezintă cota de pariuri a traderilor pe dobânda de bază, probabilitatea ca această dobândă să fie majorată de la 0,25 la 0.50, pe 16 decembrie, este de 81.4% .
Cei care doresc să analizeze în timp real datele de pe FED Futures CME pot să acceseze link-ul următor http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Doar 18,6% consideră că dobânda poate să rămână neschimbată. După cum vedem există o probabilitate covârșitoare ca rata de dobândă pe dolarul american să fie mâine majorată.
Ce se poate întîmpla dacă FED majorează dobânda? Răspunsul este foarte simplu, vom asista la o apreciere a dolarului american. Întrebarea fundamentală însă este alta: Cît de mult se va majora dolarul american?
Răspunsul la această întrebare este mult mai greu de dat și ține de mult mai multe aspecte pe care ar trebui să le analizăm.
În primul rând trebuie să răspundem la întrebarea dacă FED chiar dorește să întărească foarte mult dolarul american.
Personal consider că NU. FED nu dorește un dolar foarte puternic. Majorarea dobanzii dolarului poate să fie extrem de negativă
pentru piețele bursiere americane. Altfel spus, FED dorește să majoreze dobânda dolarului pentru a trimite un semnal dar în același timp nu-și dorește să facă acest lucru printr-o decizie bruscă, foarte puternică, pentru că aceasta ar putea să declanșeze o recesiune economică. În acest context ce ar putea să facă FED? Răspunsul cred că ne va fi oferit în conferința de presă de după decizia FMOC și aici putem să înțelegem de ce FED a dorit ca această majorare de dobândă să fie făcută la o dată la care ședința este urmată de o conferință de presă. Aici va trebui să facem o scurtă paranteză ca să reamintim că nu toate ședințele FMOC sunt urmate de conferințe de presă.
Este cunoscut că de cele mai multe ori, volatilitatea din timpul conferințelor de presă susținute președinții băncilor centrale, este mai mare decât cea din timpul lansării datelor. De ce? Pentru că în timpul conferințelor de presă, președinții băncilor centrale răspund spontan la întrebările ziariștilor acreditați și aceste răspunsuri pot să genereze surprize în piață.
Consider deci că în conferința de presă de după FMOC, președinta FED ar putea să ne ofere câteva surprize majore care să tempereze în mod substanțial aprecierea dolarului.
Să luăm în calcul un prim scenariu. FMOC anunță majorarea dobanzii dolarului american de la 0.25% la 0.50%. Dolarul va începe să se întărească față de celelalte monede dar președinta FED, în conferință ne anunță că decizia de majorare nu va fi urmată în lunile următoare de noi majorări de dobandă. Altfel spus, FED va aștepta un număr de luni, nedefinit, pentru a vedea cum se implementează noua sa decizie.
O asemenea declarație va surprinde în mod negativ traderii și va frâna foarte serios tendința de apreciere a dolarului american. Un alt aspect de care trebuie să ținem cont este că, așa cum arătam și la început, peste 81% dintre traderii care tranzacționează instrumentul FED Futures, traderi instituționali în cea mai mare parte, deci traderi informați, consideră că această majorare va avea loc. Este cunoscut că la data la care este făcută cunoscută o dată, un raport economic etc, aceasta a fost deja înglobată în preț. Ce înseamnă acest lucru? Că piața anticipează datele. Este foarte important să
înțelegem acest aspect, mai ales cei care doresc să tranzacționeze la știri. La știri piața reacționează major doar atunci când datele publicate nu sunt corelate cu datele anticipate. Dacă datele publicate sunt în linie cu prognoza, piața reacționează insignifiant.
Mâine piața după cum vedem, în proporție de peste 81% consideră că dobânda va fi majorată, deci piața a înglobat o mare parte din această știre și doar o mică parte nu este încă înregistrată în preț. Putem deci să considerăm că aprecierea de maine a dolarului american nu va fi atât de mare pe cît sunt tentați unii să creadă. O declarație de genul că majoararea dobanzii nu va fi urmată de măsuri similare în perioada imediat următoare ar putea să frâneze apetitul de creștere al dolarului și cred că aceasta va fi strategia pe care FED o va aborda. Astfel va transmite și semnalul de care are nevoie în legătură cu dolarul american dar nici nu va declanșa o depreciere masivă pe bursa americană. Vom asista la o strategie inteligentă, bine orchestrată ce cred că va fi interpretată magistral de președinta FED.
Înscrieri la Cursurile de Analiză Gann și abonare la Buletinul de Analiză Săptămânală Gann pe email
gannmasterforex@gmail.com si pe Patreon.com
Mai sunt aproximativ 20 de ore până când vom ști dacă dobânda pe dolarul american va fi majorată sau nu.
Probabilitatea ca dobânda dolarului american să fie majorată este foarte mare. Dacă vom urmări datele de la Fed Futures-un instrument futures de la CME, care practic ne prezintă cota de pariuri a traderilor pe dobânda de bază, probabilitatea ca această dobândă să fie majorată de la 0,25 la 0.50, pe 16 decembrie, este de 81.4% .
Cei care doresc să analizeze în timp real datele de pe FED Futures CME pot să acceseze link-ul următor http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Doar 18,6% consideră că dobânda poate să rămână neschimbată. După cum vedem există o probabilitate covârșitoare ca rata de dobândă pe dolarul american să fie mâine majorată.
Ce se poate întîmpla dacă FED majorează dobânda? Răspunsul este foarte simplu, vom asista la o apreciere a dolarului american. Întrebarea fundamentală însă este alta: Cît de mult se va majora dolarul american?
Răspunsul la această întrebare este mult mai greu de dat și ține de mult mai multe aspecte pe care ar trebui să le analizăm.
În primul rând trebuie să răspundem la întrebarea dacă FED chiar dorește să întărească foarte mult dolarul american.
Personal consider că NU. FED nu dorește un dolar foarte puternic. Majorarea dobanzii dolarului poate să fie extrem de negativă
pentru piețele bursiere americane. Altfel spus, FED dorește să majoreze dobânda dolarului pentru a trimite un semnal dar în același timp nu-și dorește să facă acest lucru printr-o decizie bruscă, foarte puternică, pentru că aceasta ar putea să declanșeze o recesiune economică. În acest context ce ar putea să facă FED? Răspunsul cred că ne va fi oferit în conferința de presă de după decizia FMOC și aici putem să înțelegem de ce FED a dorit ca această majorare de dobândă să fie făcută la o dată la care ședința este urmată de o conferință de presă. Aici va trebui să facem o scurtă paranteză ca să reamintim că nu toate ședințele FMOC sunt urmate de conferințe de presă.
Este cunoscut că de cele mai multe ori, volatilitatea din timpul conferințelor de presă susținute președinții băncilor centrale, este mai mare decât cea din timpul lansării datelor. De ce? Pentru că în timpul conferințelor de presă, președinții băncilor centrale răspund spontan la întrebările ziariștilor acreditați și aceste răspunsuri pot să genereze surprize în piață.
Consider deci că în conferința de presă de după FMOC, președinta FED ar putea să ne ofere câteva surprize majore care să tempereze în mod substanțial aprecierea dolarului.
Să luăm în calcul un prim scenariu. FMOC anunță majorarea dobanzii dolarului american de la 0.25% la 0.50%. Dolarul va începe să se întărească față de celelalte monede dar președinta FED, în conferință ne anunță că decizia de majorare nu va fi urmată în lunile următoare de noi majorări de dobandă. Altfel spus, FED va aștepta un număr de luni, nedefinit, pentru a vedea cum se implementează noua sa decizie.
O asemenea declarație va surprinde în mod negativ traderii și va frâna foarte serios tendința de apreciere a dolarului american. Un alt aspect de care trebuie să ținem cont este că, așa cum arătam și la început, peste 81% dintre traderii care tranzacționează instrumentul FED Futures, traderi instituționali în cea mai mare parte, deci traderi informați, consideră că această majorare va avea loc. Este cunoscut că la data la care este făcută cunoscută o dată, un raport economic etc, aceasta a fost deja înglobată în preț. Ce înseamnă acest lucru? Că piața anticipează datele. Este foarte important să
înțelegem acest aspect, mai ales cei care doresc să tranzacționeze la știri. La știri piața reacționează major doar atunci când datele publicate nu sunt corelate cu datele anticipate. Dacă datele publicate sunt în linie cu prognoza, piața reacționează insignifiant.
Mâine piața după cum vedem, în proporție de peste 81% consideră că dobânda va fi majorată, deci piața a înglobat o mare parte din această știre și doar o mică parte nu este încă înregistrată în preț. Putem deci să considerăm că aprecierea de maine a dolarului american nu va fi atât de mare pe cît sunt tentați unii să creadă. O declarație de genul că majoararea dobanzii nu va fi urmată de măsuri similare în perioada imediat următoare ar putea să frâneze apetitul de creștere al dolarului și cred că aceasta va fi strategia pe care FED o va aborda. Astfel va transmite și semnalul de care are nevoie în legătură cu dolarul american dar nici nu va declanșa o depreciere masivă pe bursa americană. Vom asista la o strategie inteligentă, bine orchestrată ce cred că va fi interpretată magistral de președinta FED.
Înscrieri la Cursurile de Analiză Gann și abonare la Buletinul de Analiză Săptămânală Gann pe email
gannmasterforex@gmail.com si pe Patreon.com
